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极端行情下的DeFi

极端行情下的DeFi

2020年3月20日 11:49 DeFi



活动概况


主题:极端行情下的DeFi

时间:2020年 3月29日20:30-21:30(周四)

嘉宾:DDEX COO Bowen、比特派 CMO 孔维国

形式:嘉宾使用zoom直播、共享屏幕,Conflux负责转播推流到哔哩哔哩直播间

平台:zoom、哔哩哔哩

时长:30-50分钟

露脸直播,直接和主持人对话进行问答。 

20:20 zoom会议室集合


活动流程


一、嘉宾介绍、暖场套话——5min

这次我们邀请了DDEX的bowen小哥哥和比特派钱包的孔维国小哥哥,来跟我们聊一聊极端行情下去中心化理财的表现。请两位先做一下自我介绍吧~

哈咯, 大家好, 我是DDEX 的Bowen 。 很高兴和Conflux 的朋友们聊聊最近DeFi 发生的事。

DDEX 是一个去中心交易所, 用户可以5倍看涨看跌ETH, BTC。 也可以存USDT, USDC, ETH 生利息,随存随取。 成立于2017年,在以太坊主网上已经成交了 60万笔交易,累计交易额达到2亿美金。

大家好,我是比特派钱包CMO孔维国。很高兴能够来到Conflux直播跟大家聊一聊DeFi这一话题。

比特派钱包开发团队是国内最早从事去中心化钱包开发的团队,从13年至今已经有了近7年的技术沉淀与积累。我们目前有比太钱包、比特派钱包及硬件钱包产品比特护盾/刀锋三个独立品牌的产品。其中比太钱包也是华人社区唯一一款被bitcoin.org推进的APP钱包。比特派是小白大妈都能用的安全去中心化钱包,而比特护盾系列是国内唯一全开源的硬件钱包。 

比特派目前不仅有CeFi中心化理财跟借贷,对于DeFi产品我们也大力支持,用户可以在发现页找到并使用像DDEX、MakerDAO、dForce、Compound这样的去中心化金融产品。 

这里也官宣一下:比特派接下来将支持Conflux网络,并同步支持Conflux生态上的DApp产品。双方未来在技术及生态上都会有更多的合作,一同探索区块链行业的未来。


二、AMA问答——25min

1、 绿王:之前大家觉得去中心化理财比中心化理财好的地方在于安全,至少本金肯定不会受到损失。但是MakerDao在上周极端行情中就被爆仓清算,还产生500万美金的坏账。很多人说DeFi的牛皮吹破了,两位对此怎么看呢?(两位)

Bowen:

我的态度是 很多新生事物是需要时间成长的, 失败乃成功之母, 每次不足的地方都是下次可以改善之处。

上周发生了很多的极端情况,ETH 网络杜塞, 就比如说当时币安、货币停止提币。包括当时的以太坊网络堵塞,一笔交易要到十美金,然后包括像很多交易所的流动性瞬时就消失了,因为大跌行情下大家都不愿意去做买方。就像去抓一把从桌上掉下去的刀。所以当时的挑战其实是比较严峻的。

当天之后MakerDAO 做了很多改进, 包括利率降到0, 延长拍卖时常,加USDC 当作抵押品。 

所以其实我们也可以看到,DeFi其实还有很大的增长空间。就怎么去完善它的这个保险机制,怎么去完善清算体系怎么去完善在以太坊网络堵塞的情况下解决这个扩容的问题。其实也是很多人讨论的。就比如说以太网2.0的时候会不会解决这所有的这些,以太坊网络堵塞,gas一笔要收10美金70多人民币这样的问题。所以如果说这些东西是危机的话,我们可以看到这个行业里面还有很大的增长空间。就比如说Conflux 从设计的时候 就有考虑很多这些问题 , 比如说高tps 并行, 低gas fee。 

孔:首先,先表明态度:我认为DeFi还是没问题的,未来这个生态也会茁长成长。我对DeFi的期待与支持不会变。只是当前我们也不得不正视DeFi生态所存在的不足。不过,what doesn't kill you makes you stronger,DeFi必将是在一次次的挫败中成长起来的。 

其次,我认为大家判读去中心化理财跟中心化理财安全性上是片面的,因此才会有因判断偏差带来的失望。客观上讲,中心化理财发展这么多年,当提供服务的是一个可信赖第三方,并且其盈利模式并不涉及用户资产安全时,中心化理财也是不错的选择。像比特派所提供的借贷服务,就是C2C借贷,我们只在订单成交后收取利息的15%作为服务费,并不涉及用户本金资产安全。并且,用户可以先挂单,待订单成交后再补仓。这样也不会长期占用用户资金成本。而去中心化理财代码及法律、无需可信第三方、公开透明等因素的确让人感觉很靠谱儿,但是事物的发展总有个不断修正的过程,当前无论是在代码层面还是机制层面,都还没有完全经过市场的检验,很多坑也许还没踩过。如果大家并不是把细节都拿来剖析,而是在主观意愿上认为去中心化一定是比中心化好,那对各自的安全性上难免会有误解。 

最后说下MakerDAO,MakerDAO因暴跌资产被清算这个很正常。中心化借贷产品在这种暴跌情况下也会强平。这次的问题在两方面:1、无论是单抵押SAI还是多抵押DAI,其一揽子抵押物(ETH,BAT等)都属于价格波动大的高风险抵押物。而DAI也不像USDT、USDC是与美金锚定的,一旦发生暴跌,不仅抵押物会被强平。因为抵押物强平而失去根基的DAI也会变得岌岌可危。当前MakerDAO的做法是引入USDC进入抵押池,我个人是认同这一做法的。2、拍卖时间过短,网络堵塞(这点说明公链的性能对DeFi影响还是蛮大的,像Conflux这样既安全,又具备高tps的公链,未来一定有竞争力),没有熔断机制且未设置最低价格,造成0成本成交ETH,继而导致500万美金坏账是另一个问题。这个属于抵押物处置机制问题,现在MakerDAO也有相关提案跟措施去修正了。 

所以,把事情拆开来看后,会发现DeFi有不足有缺陷,但是依然有生命力,有未来。 

2、绿王:DDEX在本次极端行情之下表现如何? 你们有针对极端行情的应急预案吗?(Bowen) 

Bowen: 

在极端行情下, DDEX当天清算了50万美金的资产, 在大跌的情况下, 有一部分资产没有及时清仓, 在保险机制的保护下 ,所有的存币生息用户都没有损失 。 

我们也在写新的一般合约, 提高清算效率, 增加保证金机制, 做成DeFi 世界的Bitmex。 

3、绿王:比特派是有自己的中心化理财产品的,但是我发现现在币特派钱包客户端里目前借款已经没得借了,投资也只有两个usdt的广告在挂着。请问这个是正常的现象还是受到本次行情冲击的结果呢?

孔:本次行情波动造成大量订单被强平是直接原因。比特派的借贷服务当前的规模还比较小,因此我们并没有受到太大的冲击。不过此次暴跌对我们来说算是一个机遇,我们在此之后在风险提示上也做了改进。 

4、绿王:两位觉得在加密货币理财这个领域,去中心化以及中心化各自有哪些优势与问题?

Bowen(去中心化): 

孔(中心化):刚才有提到过,这里再细说下。1、中心化理财存在了这么多年,机制已经相当成熟,不会有太多未知的风险,只需要对已知的风险做好管控即可。2、当前中心化理财在用户层面的接受度跟操作体验的流畅性上要比去中心化产品要好,用户教育成本也低。(用户不用知道什么是跨链,也不用搞懂WBTC跟BTC是什么关系)。3、市场流动性好。中心化理财多以BTC、ETH、USDT的理财/借贷为主,这些资产都具有很好的流动性。而去中心化的DAI、WETH、WBTC流动性相对弱些。


三、收集的群友提问: 

5、绿王:DeFi听起来高大上,但同时受到投资者的质疑,即DeFi不就是区块链版的P2P嘛。P2P,你懂的。两位怎么看? 

阳光之下无新事, DeFi 更像是普惠金融, 在所有资产, 所有用户信息都公开透明的情况下, 可以促进交易双方,存款方和借款方的交易。 

P2P 的暴雷都来源于, 所有的资产都不是标品, 抵押率低, 没有流动性, 多重抵押。

DeFi 基于智能合约, 天生就是超额抵押的设计, 从产品设计就不会出现P2P 连环暴雷的问题 。 从监管方面来看, 可随缘, 可跟踪, 可监控的账号模式, 也符合监管和税收要求。 未来的应用场景会更加广泛。

DeFi未来其实是一个完整且独立的生态,拥有各式各样的金融产品及投资组合。甚至会出现现有金融里所不存在的玩法(如前段时间声名鹊起的闪贷)。只是冰冻三尺非一日之寒,DeFi生态需要一步步搭建起来。不可否认当前市场能做的就是理财跟借贷,因此让人觉得DeFi只有借贷。这是一个漫长的过程,比特派作为钱包开发团队,虽然不能直接参与其中,但是我们也会在力所能及的范围内,支持DeFi生态的发展。

6、绿王:DAO与股东大会投票有本质区别吗?

本身是投票权的一种表达方式。 DDEX 作为 WBTC 的投票方, 参与了费率的投票, 新增成员的投票, 新增资产的投票, 超过2/3 提议即通过。

7、绿王:行业迭代演化到2020年,公链已是明日黄花, 但一些沉沦的公链开始不约而同地建设DeFi生态,请问你如何看待这一现象呢?是真心为公链寻找应用场景还是续命再割一波韭菜?

首先,我不认为公链是明日黄花,我恰恰认为公链拼性能的时代才正式拉开帷幕。以太坊上的想法,很早就在比特币社区里讨论过,V神本身也是比特币社区出来的。这些大家有兴趣可以去bitcointalk上看2009-2010年的帖子,或者买一本《The book of Satoshi》看下。以太坊成功的让大家窥探到DeFi这个世界的精彩,但是其并不能承载这个世界的繁荣。所以,我认为以太坊跟比特币同是前PoW时代的先驱,真正的高性能公链的角逐在这一轮才会出现。而DeFi是这次公链角逐的主赛场,所以是实实在在的场景竞争,而不是割韭菜续命。

8、 绿王:在协议里会不会留后门,看似去中心化,实际上有类似admin权限的存在?

有Admin 权限不代表有后门, 因为所有的协议都是开源,很多审计公司 和白帽子都会针对后门进行审计。任何通过第三方审计的合约, 都是不会有后门存在的。 

从开发者的角度来说, 智能合约留后门其实也是非常难的, 因为都是基于以太坊智能合约 。