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直播 | “区块链100分”线上分享第十六期——分享嘉宾靳毅

中关村大数据产业联盟“区块链100分”线上分享交流活动,将于今晚20:30正式上线第十六期。

2019年12月2日 16:40 数字货币 区块链


中关村大数据产业联盟“区块链100分”线上分享交流活动,将于今晚20:30正式上线第十六期。

主办方:中关村大数据产业联盟“区块链100分”& 31区

本期主题:《数字货币的前世今生》

本期主持人:中关村大数据产业联盟秘书长 赵国栋

主持人介绍:

赵国栋,中关村大数据产业联盟秘书长、国家大数据战略1142工程副组长、现任上市公司朗新科技、富邦股份、奥维云网独立董事、工信部专家库成员,中国计算机学会大数据专家委员会委员,首辅智库理事,盘古智库发起人兼学术委员。北京邮电大学经济管理学院特聘导师。《大数据时代的历史机遇》、《产业互联网》、《数字生态论》、《区块链世界》、《区块链与大数据》作者。

分享者:靳毅

分享者简介:

靳毅先生,现任 国海证券首席宏观债券分析师。北京大学理学硕士,经济学双学士。曾任申万宏源证券资产管理事业部产品总监、投资经理等职。累计参与管理债券规模超1200亿,自主管理债券规模超200亿。同时,靳毅先生还是 北大金融家俱乐部理事,财新专栏作家、新浪意见领袖、格隆汇专栏作家,以及腾讯财经智库、和讯名家库、金融界名家库成员,以及固定收益领域大型NGO"固收汇"创始人。著有《银行百年启示录》等书,曾编写的《大时代的落幕》、《巨债之殇》等文章,全网阅读量超百万。

好兵:我们准时开始,有请本场主持人赵国栋秘书长进行主持,大家欢迎~~~

赵国栋:首先感谢区块链100分的传播合作伙伴,31区和布洛克科技。

赵国栋:31区的小伙伴兢兢业业,事先发布直播链接,事后及时总结发文,无论大家聊到多晚,文章总能及时发布。布洛克科技很快上线转发机器人,覆盖5000多个节点,同时覆盖11000多人的天使投资人社区。在咱们分享的嘉宾,相当于召开大型的发布会了。

赵国栋:今天分享嘉宾靳毅,是国海证券首席债券分析师,靳毅累积参与管理的债券规模超过1200亿。

赵国栋:但是我印象中的靳毅是学者、是大V,我是”靳论固收“自媒体账号的粉丝。只要靳毅出文章,我就赶紧看看。他的文章总是在发表在财新专栏。

赵国栋:靳毅是实践和理论合一的专家!

赵国栋:最近靳毅刚刚完成一个大报告和一本新书。报告是保密的,是给国家决策部门提出了数字货币的具体意见,这个咱们就不分享了。新书,我来介绍一下。

赵国栋:以前公众印象中,银行都像铁打的营盘一样稳。但是自从包商银行被托管,中小银行的发展模式,潜在的风险暴露出来。

赵国栋:换句话说,中小银行的日子不好过了。另外一方面,金融科技发展迅速,一些金融科技公司,虽然没有银行的牌照,而且人家也不愿意用银行牌照,但是却通过各类技术,把银行变成了“资金池”。

赵国栋:银行在不知不觉间流失了客户资源,丧失了风控的主动权。传统银行模式,遭到越来越大的挑战。

赵国栋:靳毅新书《银行百年启示录》,系统性梳理了过去百年间那些成功的经验,和失败的教训。这对于我们了解银行历史,预测数字货币的未来,大有裨益。

赵国栋:但是这版书还没有出版,大家可以先听听靳毅的讲座。

赵国栋:有请靳毅。

靳毅:感谢秘书长,非常高兴能有机会和群里的各位专家学习交流。最近一直在群里汲取营养,收获颇丰!感谢国栋秘书长给我们提供了这样一个非常好的学习机会。 今天分享的主题是“私人数字货币的前世今生 ”。

靳毅:其实分享这个主题,可能有些朋友会有疑问。作为 宏观债券 板块的分析师,为什么会对私人数字货币感兴趣。

靳毅:我平时主要的工作是做宏观经济和货币政策相关的研究,所以,梳理私人数字货币的前世今生,其实是个开端。未来数字法币也将会逐步推出,这个将会是下一阶段,各国央行竞争的战略高地。因为,想要梳理清楚数字货币的未来,我想,先梳理清楚私人数字货币的过去,就非常重要。

靳毅:博古才能通今,思考私人数字货币的发展历史,我想能够帮助我们更好的分析和思考数字法币的未来。

靳毅:私人数字货币,是相对于数字法币而言的。

靳毅:提起私人数字货币,一个绕不开的关键词,就是比特币。

靳毅:我们今天的分享,就以比特币的诞生为一个分界点,分成 “前世” 和 “今生” 两大部分。

靳毅:一、数字货币的前世

靳毅:在比特币问世之前,细数数字货币的名单,无论是数字黄金货币、密码货币还是以信用卡为基础的技术,可以达到上百个。我们通过4个极具代表性且推动创造进程的数字货币来回顾这段历史。

靳毅:


靳毅:第一,1982年,eCash——人类历史上第一种数字货币。

靳毅:eCash的运转模式可以简单地理解为:付款方在付款时,向收款方发送一张包含金额和银行签名的电子卡片,收款方可以凭借该卡片到银行领取相应数额的美元。

靳毅:为了保证该电子卡片的不可复制性,每张卡片上都有唯一的序列号,这导致用户的隐私问题仍然没有解决。而1982年,大卫·乔姆提出“盲签名”技术解决了这一难题:付款方将序列号使用盲函数转化后发给银行,银行在不知原始序列号的情况下签字,该过程称为“盲签”。

靳毅:


靳毅:1989年,乔姆将数字现金的想法商业化,创立了公司DigiCash,但公司在1998年宣布破产,具有革命性的eCash就此终结。 eCash的失败的原因:1)公司管理不善。许多员工对公司创始人乔姆的评价都是“过于理想化、顽固和偏执”。2)匿名交易难以获得银行和监管的支持。eCash的匿名交易虽然很好地保护了用户的隐私,但银行无法追踪资金的流动,触动了银行的利益,也造成了监管的困难,因此,银行对eCash系统的使用并不积极,这直接导致了eCash无法触及用户。

靳毅:第二,1996年,e-gold——第一次进入公众视野的数字货币。

靳毅:除了对便捷性和隐私保护的需求,金本位崩溃后,有些国家政府滥用货币发行权引发了恶性通胀,金本位支持者的声音再次叩响,道格拉斯·杰克逊就是其中一位坚定的金本位拥护者。1996年,道格拉斯·杰克逊创立了公司e-gold,e-gold通过1:1锚定黄金的价格并进行100%黄金储备,将金本位时代的交易模式电子化。用户可以将e-gold与法币兑换,也可以在不同客户间进行e-gold的直接划转,具备支付功能。

靳毅:可惜好景不长,2009年,e-gold系统的匿名性为东欧黑客洗钱提供了犯罪基础,再加上后来平台持续遭遇黑客攻击,最终因政府施加的压力导致破产。而其他数字黄金货币也步了e-gold的后尘。

靳毅:e-gold失败的原因,从表面上看,是其匿名交易系统成为了犯罪的“温床”。但根本原因与eCash如出一辙,即它始终需要一个中心化机构来运作,中心机构一旦出了问题,相应的数字货币也即不复存在。

靳毅:第三,1998年:B-money——应用分布式记账技术。

靳毅:eCash和e-gold的失败都归结于中心化的运作机构,且人们对现代法币体系的质疑也来自于对央行等信用中心的不信任,去中心化的思想由此产生。

靳毅:1998年,戴伟提出了一个去中心化数字货币的构想——B-money,首次提出将分布式储存技术应用到数字货币中,明确了分布式记账的概念,即一个由多个具有记账功能的节点维护共同一个特定账本的分布式存储系统。

靳毅:分布式记账技术既然是一种分布式存储系统,它必然也面临着一致性问题。然而,B-money并没有找到合适的共识机制。

靳毅:B-money虽然没有获得实际应用,但其设计理念及背后的分布式记账技术意义深远,之后众多数字货币都采用分布式记账作为底层技术,包括比特币。在《比特币白皮书》中,全文的第一处引注就来自于B-money的白皮书。

靳毅:第四,2005年,Bitgold——引入共识机制。

靳毅:2005年,尼克·萨博提出Bitgold设想,引入PoW共识机制,以新币奖励作为挖出区块的奖励机制,成功的解决了“账本一致性”和“货币生成”难题。此时,Bitgold已经非常接近比特币,然而可惜的是尼克·萨博擅长理论研究而并不擅长编程,他虽然试图寻找可以实现自己构想的开发者,但并没有得到响应,因此Bitgold的设想也没有成功落地。

靳毅:至此,私人数字货币的前世也就就此告一段落。而私人数字货币的新篇章,也就此大幕开启。

靳毅:二、私人数字货币的今生

靳毅:2009年1月,中本聪发布了比特币的白皮书《一种点对点的电子现金系统》以及开源的第一版比特币客户端,宣告了比特币的诞生,同时也意味着区块链技术的出现。1月3日,中本聪挖出了比特币区块链第一个区块,即创世区块,第一个比特币就此问世。

靳毅:但随着比特币关注度的不断提高,其缺陷也逐渐暴露:

1)交易速度慢。比特币每秒的处理速度只有7笔/秒(VISA每秒2万笔,2018年“双十一”并发量的峰值为9万多笔/秒)。
2)交易成本高。比特币区块的大小只有1M,矿工最多打包1M的交易记录,如果转账人数过多,不仅会造成网络拥堵,而且矿工的打包顺序往往根据手续费多少决定,从而抬高了手续费(比特币的交易费用最高曾达55美元以上)。
3)通缩倾向。为了防止通货膨胀悲剧的上演,中本聪限制了2100万的比特币发行量。然而,这也带了新的问题——通缩。
4)安全性问题。如果自己的移动设备丢失、计算机损坏,比特币也随之丢失且不可恢复,在线钱包也会遭到黑客的攻击或交易平台卷款跑路。
5)隐私泄露问题。用户虽然匿名,但节点的信息是完全公开的,通过IP地址、MAC地址等仍能挖掘出用户的真实身份。

靳毅:


靳毅:随着比特币系统交易速度慢、成本高的缺陷逐渐暴露,基于比特币的技术架构进行改造、升级,各种比特币的替代品被开发出来,我们称之为山寨币(altcoin)。2011年10月,美籍华人李启威创建了莱特币,在比特币的基础上,莱特币做了三处改进。

靳毅:


靳毅:赋予莱特币流通价值和落地场景,是莱特币区别于其他山寨币,支撑其市值的重要原因。2018年2月,莱特币推出其专属支付系统LitePay,将莱特币从网络上的加密货币带入真实世界,通过LitePay,可以允许企业在世界任何地方接受莱特币支付。即便LitePay在一个月后就停止运营,但目前仍有4500余家商户接入莱特币支付。

靳毅:2019年1月,鲍勃摩尔汽车集团的俄克拉荷马城经销处开始支持客户用莱特币支付购买汽车。2月,莱特币又宣布和移动加密支付应用Spend确定合作关系,增加莱特币支付的应用场景。

靳毅:


赵国栋:读史可以明辩是非啊。看完数字货币的前世,自然而然就知道编造出美国中情局发明比特币的谎言是多么的不靠谱。阴谋论是没有市场的。

靳毅:恩,最早其实,私人币 是无政府主义者的一种发明。

靳毅:后来不断演进,在这个过程中,不断孕育着 各类技术。

靳毅:接下来,再来谈下,当区块链从1.0到3.0,私人数字货币有哪些变化?

靳毅:虽然各种“山寨币”在比特币的基础上修修补补,但没有从根本上解决比特币及其区块链“功能单一”的缺陷。

靳毅:区块链2.0、区块链3.0 的概念也随之产生,其核心理念是不仅仅把区块链作为一个去中心化的数字货币支付平台,而是通过增加链上的拓展性功能建立各种去中心化的商业模式。

靳毅:仅有区块链还不够,需要一种可在内流通的价值载体,同时也作为对参与者的激励,这种充当价值载体的新型数字货币我们称为“通证或代币(token) ”。

靳毅:以太币就属于区块链2.0时代的产物。2014年7月,维塔利克·布特林(Vitalik Buterin)创立了以太坊,从设计上就是为了解决比特币扩展性不足问题。以太坊的发展目标是要建立一个开源、开放的智能合约 平台供开发者使用,所有的开发者都可以根据自身需要在以太坊上建立自己的应用和发行代币,自行开发不限场景的非中心化应用(DApp)。

靳毅:


靳毅:比特币功能单一,主打记账功能;以太坊在比特币的基础上做到了可编程、运行小程序,加入了“智能合约”功能,但局限性也非常明显。首先,以太坊网络的吞吐量为每秒15-20次,所以,以太坊网络经常拥堵,转账常常需要很长时间才能被网络确认;其次,以太坊可拓展性不足,不能支撑大量或更高级的程序运行。

靳毅:2017年6月,EOS发布了第一版白皮书,相对于以太坊,EOS主打高性能。1)EOS网络吞吐量可以达到每秒4000次,转账速度远大于以太坊,基本可以实现“秒到账”;2)EOS拓展性更胜一筹,可以在EOS系统中开发更多功能的小程序。

靳毅:但随着区块链进入2.0、3.0时代,新的问题迎面而来。

靳毅:1)基于区块链的数字货币种类迅速增长,不同币种间直接交易难度大幅上升。截至到2019年8月7日,仅CoinMarketCap上记录的币种就有2432种,相互之间的兑换比率数量高达2432×2431种。

靳毅:2)数字货币应用场景的拓展和使用人群的扩大,使得币值波动性巨大的传统数字货币难以满足公众作为交易媒介的需求。BTC和ETH网络中的总活跃地址数位增长迅速,已经从小众玩物发展为现象级技术。

靳毅:3)数字货币市场影响力的提升引起了监管机构的重点关注,数字货币主流交易所逐渐暂停或关闭法币通道。2017年9月4日,央行、工信部等7部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,将ICO定性为非法融资行为。

靳毅:2019年6月18日,世界最大的社交网络公司Facebook联合各行业领先机构发布了《Libra白皮书》。Libra以区块链技术为基础,以一篮子银行存款(包括美元、英镑、欧元、日元等法币)和短期政府债券为储备资产,为Libra稳定币增信,最大限度地降低币值波动风险,其使命是“建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施 ”。这套基础设施由技术体系、价值体系、治理体系共同搭建而成。

靳毅:


靳毅:Libra的推出,在私人数字货币体系中也有着里程碑的意义。

靳毅:价值体系:Libra以一揽子银行存款和短期债券作为资产储备,进一步保证币值稳定。Libra选择一揽子银行存款和短期债券作为资产储备,一方面能够避免像USDT一样受单一货币价格变动的影响,出现币值剧烈波动的问题,Libra锚定多种资产且会定期调整资产构成,以达到最大程度的币值稳定;另一方面,避免受限于单一货币当局和政府的压力,限制Libra的未来发展。

靳毅:治理体系:Libra由Facebook发起,为实现去中心化,由Libra协会进行发行管理。目前,Libra协会包含28个成员(根据白皮书,正式发行时成员将达到100个左右),覆盖支付、区块链、电信等多个行业。每个协会成员代表区块链网络中的一个节点,共识机制采用BFT机制,即只要有2/3以上的节点正常即保证网络正常运行。

靳毅:Libra凭借技术优势和币值稳定可以降低跨境支付成本、助力全球普惠金融。但Libra本身也蕴含风险,目前面临各国监管挑战,发行或受阻。

靳毅:Libra一经提出,就受到广泛关注,被认为很可能冲击现有的货币体系:1)Libra被视为未来超主权货币的潜在竞争者,甚至可能会替代部分中小国家的主权货币。2)Libra为用户提供了更加便捷的外汇兑换渠道,外汇管理制度难度增大。3)冲击各国的货币政策。4)数字货币自诞生以来,就一直被犯罪组织、黑市所利用,Libra也不例外,可能会大幅增加反洗钱和反恐的难度。基于以上原因,各国监管普遍对Libra持中性或消极态度,在此情况下,Libra的流动及其业务开展或将受到阻碍。

靳毅:


靳毅:那么,私人数字货币的今生 也就此告一段落。

靳毅:下一阶段,全球货币市场,将会是 数字法币 的呼之欲出、群雄逐鹿。这是一个历史大势,无法阻挡,它的到来只是时间问题。而它的出现,将对全球的金融格局、金融业务模式、金融机构行为等都产生深刻的影响。对此,我们也将持续的关注和研究。

靳毅:谢谢大家!

王维:感谢靳老师的分享。

赵国栋:@文延 有名言,说是Libra把铸币权平民化了,赋予任何一个经济体,发行自己货币的潜力。

金耀星:精彩。

赵国栋:你觉得未来会是各个经济体,包括跨国公司等在内的非主权经济体,都将发行自己的货币吗?

金耀星:美联储看似中性,但我怀疑实际是积极。

靳毅:这是个趋势。

靳毅:未来大概率会出现这样的格局。

靳毅:但各国央行的法币也会持续跟进。

靳毅:这个问题的本质依旧是,一个主权国家能否允许一个超主权货币的存在。

靳毅:美国诞生私人货币、诞生LIBRA,有其特有的体制因素。

赵国栋:这个问题很严肃。

靳毅:是的,不太好展开讲。

靳毅:LIBRA 为什么还能和美联储叫板,这里面其实有很多不可言说的问题。

金耀星:是否可以这样理解:货币的本质是信用。如此命题成立,那么进一步的问题是:主权货币、非主权货币,哪种货币在理论上说信用更高?

靳毅:可以这么理解。客观分析的话,一旦超主权货币出现,那么,美联储的货币政策如何有效落实?目前,美国经济,财政动员很难,所以大家都把希望寄托在了美联储身上。如果美联储货币政策一旦被LIBRA影响,那么,其实潜在问题其实很多。

靳毅:也很大。

赵国栋:有一说法,Libra明修栈道,美元暗度陈仓啊。

金耀星:最大的问题可能就是LIBRA代替美元继续影响世界。

金耀星:是,哥俩唱双簧。

靳毅:恩,因为挂钩美元,其实,有点像 牙买加体系 的电子化。

赵江河:挂钩美元,更像是代替石油。

靳毅:美元本位时代,其实美元本质就是挂钩石油,所以,更像是数字化。不过,流通机制上会发生很大的不同。

靳毅:所以会对 货币政策 提出巨大的挑战。

赵江河:不断给美元找定价标的和价值背书。

赵国栋:下次再请你分享一下中国数字货币进程问题。

赵国栋:当然涉密的东西不用说哈。

靳毅:这个容我再认真学习研究一下。

赵国栋:最后,做个广告,两大联盟中关村大数据产业联盟和中关村区块链产业联盟联合承办的1212大会,即将召开。

赵国栋:再次感谢靳毅!